El dólar estadounidense es fuerte cuando el valor del dólar es alto en relación con otras monedas en comparación con los valores históricos del dólar. Esto significa una de dos cosas: primero, puede significar que el dólar está cerca de la parte superior de su rango histórico, como el máximo histórico del dólar el 25 de febrero de 1985, cuando el dólar alcanzó 164.72, según lo medido por los EE. UU. Índice del dólar: ICE (DX.F): uno de los pocos índices que incluye información histórica sobre futuros del dólar.
El máximo histórico fue el resultado de que la Reserva Federal (la Reserva Federal) elevó la tasa de fondos federales (la tasa de interés utilizada para que los bancos se presten entre sí de la noche a la mañana) para combatir la estanflación (una alta tasa de inflación combinada con una contracción económica y un alto desempleo). ).
En segundo lugar, significa que el tipo de cambio del dólar puede haber aumentado en un período breve. Por ejemplo, el dólar se fortaleció un 21% entre julio de 2014 y diciembre de 2016. El mínimo histórico del dólar fue en abril de 2008. Esto fue poco después de la quiebra del banco Bear Stearns que, entre otros factores, llevó a los inversores a huir al euro. porque pensaban que la crisis financiera se limitaba a los EE.UU.
¿Por qué el dólar está tan fuerte en este momento?
El dólar está fuerte por tres razones. Primero, la Reserva Federal tomó dos medidas: puso fin a su política monetaria expansiva (aumentando la oferta monetaria) mientras la economía continuaba mejorando después de la Gran Recesión. Esto restringió la oferta del dólar, lo que tuvo el efecto de aumentar su valor.
En segundo lugar, la Reserva Federal también elevó las tasas de interés en diciembre de 2015, lo que fortaleció aún más el valor del dólar. Un aumento en las tasas de interés tiene el efecto de reducir los rendimientos de los bonos, lo que reduce el interés de los inversores en las notas del Tesoro de EE. UU. a corto plazo. Esto aumentó la demanda de dólares y permitió que los ahorradores obtuvieran una mayor tasa de rendimiento de los depósitos en dólares que de los depósitos en euros, que pagaban tasas de interés más bajas.
El euro
El Banco Central Europeo tomó medidas rebajando el valor del euro bajando los tipos de interés, mientras que la inestabilidad política en la Unión Europea también debilitó al euro.
La conversión del euro al dólar y su historia muestra cómo le ha ido al euro frente al dólar estadounidense a lo largo de los años.
El dólar se fortalece automáticamente cuando el euro se debilita, esto se debe a que el euro representa el 57,6% del valor del índice del dólar estadounidense. Esto le da al euro una gran influencia en el valor del dólar: lo que debilite al euro hará que el dólar sea más fuerte, y viceversa. Cada una de las otras monedas que componen el USDX tiene menos influencia en el valor del dólar.
Comercio de divisas
Finalmente, los operadores de divisas (operadores que comercian con derivados de divisas) intensificaron la fortaleza del dólar utilizando el apalancamiento (utilizando la deuda para operar) para debilitar aún más el euro y fortalecer el dólar.
Cronología de la fortaleza del dólar de 2014 a 2016
En enero de 2014, la Fed comenzó a reducir su programa de flexibilización cuantitativa (QE). El dólar se mantuvo en su rango de negociación de 2013 de alrededor de 80 (indicado por el índice del dólar, USDX) durante los primeros seis meses de 2013. De manera similar, el euro se negoció a un promedio de seis meses de $1,3129.
En febrero, las fuerzas prooccidentales de Ucrania derrocaron al gobierno, sembrando las semillas de la crisis de Ucrania. En marzo, Rusia anexó la península de Crimea en Ucrania. En abril, envió fuerzas para apoyar a los separatistas prorrusos en el este de Ucrania. También en marzo, la Fed anunció que consideraría aumentar la tasa de los fondos federales en algún momento a mediados de 2015.
Los anuncios de cambios de tasas por parte de la Reserva Federal tienen un efecto en el mercado, donde los inversores reaccionan en función de cómo creen que se moverá el mercado después del cambio. Esto se llama el efecto de anuncio.
El 2 de octubre, el Banco Central Europeo (BCE) anunció que iniciaría su versión de QE. En noviembre, el BCE agregó que mantendría bajas las tasas de interés.
En diciembre, el tipo de cambio del euro cayó a 1,21 dólares, ya que los inversores temían que la crisis de la deuda griega obligara a Grecia a salir de la eurozona. Este valor decreciente llevó al dólar a fortalecerse a 89,95 a finales de año.
2015
En enero de 2015, el BCE anunció que continuaría el QE en marzo. El 9 de marzo comenzó a comprar bonos, lo que incrementó la oferta de euros en circulación y disminuyó el valor de la moneda. El euro cayó a un mínimo de 12 años de 1,0524 dólares el 13 de marzo. Mientras el euro caía, el dólar subía. El USDX alcanzó un máximo de 52 semanas de 100,390 el 13 de marzo de 2015, aumentando un 25 % desde su mínimo del 11 de julio de 2014 de 80,030. Cerró el año en 98.27.
A lo largo de 2015, los analistas predijeron que el euro caería a la paridad (donde el euro y el dólar tienen el mismo valor). Como resultado, los fondos de cobertura y otros comerciantes de divisas comenzaron a vender en corto el euro. Estos comerciantes y administradores de fondos incluyeron Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates y Gavea Fund.
La venta corta es una táctica de inversión / negociación en la que un inversor toma prestado un activo, lo vende y luego lo compra a un precio más bajo.
Otro factor que impulsó la fortaleza del dólar en 2015 fue la desaceleración de la economía china. Los posibles problemas crediticios asustaron a los inversores hacia la relativa seguridad del dólar. China vincula directamente su yuan al dólar, ya que la segunda economía más grande del mundo, el mercado, la economía y la moneda chinos influyen enormemente en el dólar estadounidense.
En diciembre, el Comité Federal de Mercado Abierto elevó la tasa de los fondos federales al 0,24%.
2016
En febrero, el Dow cayó a 15.660,18 como reacción a las tasas de interés más altas de la Fed. A los inversores no les gustó la caída de los precios del petróleo, la devaluación del yuan y la agitación en el mercado de valores de China.
Índice de fortaleza del dólar
El índice del dólar estadounidense (USDX) es la medida común de la fortaleza del dólar. Este es un compuesto que mide el valor del dólar frente a las seis monedas más negociadas. Todas estas monedas utilizan un tipo de cambio flexible, lo que significa que no están vinculadas al dólar, sino que utilizan los tipos de cambio como su valoración.
La cantidad de comercio que tienen con los EE. UU. determina el tipo de cambio y el peso de cada moneda. Esta tabla captura el riesgo que las empresas estadounidenses tienen para esas monedas.
| Divisa | Símbolo | País | Peso |
|---|---|---|---|
| Euro | EUR | Eurozona | 57,6% |
| Yen | Guay | Japón | 13,6% |
| Libra | GBP | Gran Bretaña | 11,9% |
| Dólar | CANALLA | Canadá | 9,1% |
| Corona | coronas suecas | Dinamarca | 4,2% |
| Franco | CHG | Suiza | 3,6% |
Pronóstico del dólar estadounidense
A largo plazo, la gran relación deuda-producto interno bruto de EE. UU. reducirá la tasa del dólar. Antes de la crisis financiera, eso es exactamente lo que sucedió: a medida que crecía la deuda estadounidense, el valor del dólar caía.
Durante la crisis, los inversionistas pusieron su dinero en bonos del Tesoro estadounidenses ultraseguros. Esto aumentó el valor del dólar al tiempo que redujo las tasas de interés a largo plazo. Combinado con una política fiscal y monetaria expansiva, esto ayudó a fortalecer la economía estadounidense, lo que hace que los bonos del Tesoro sean más atractivos para los inversores extranjeros, lo que a su vez aumenta aún más el valor del dólar.
Preguntas frecuentes (FAQ)
¿Qué significa un dólar fuerte?
Un dólar fuerte significa que el valor del dólar estadounidense está aumentando en relación con otras monedas. Cuando esto sucede, tiende a disminuir las exportaciones estadounidenses y aumentar las importaciones.
Como ejemplo simplificado, un sombrero hecho en los EE. UU. puede costar $20, y alguien en Francia podría usar aproximadamente 19 euros para comprar ese sombrero. Si aumenta la fortaleza del dólar, entonces el cliente francés podría tener que usar 20 euros para pagar el sombrero de $20. Lo contrario también es cierto, y los clientes estadounidenses encontrarían que la misma cantidad de dólares compra más vino francés en este escenario.
¿Cómo afecta la fortaleza del dólar a los precios del petróleo?
Los precios del petróleo y la fortaleza del dólar suelen moverse en direcciones opuestas. La mayor parte del mercado mundial del petróleo cotiza en dólares estadounidenses. A medida que aumenta la fortaleza del dólar, las naciones que usan otras monedas no pueden permitirse comprar tanto. Esto disminuye la demanda de petróleo, lo que presiona a la baja el precio.
¿Qué hace que el dólar sea fuerte o débil?
¿Qué determina la fortaleza de una moneda? ¿Qué significa exactamente que una moneda sea "fuerte" o "débil"? Una moneda es "fuerte" si se está volviendo más valiosa en relación con la moneda de otro país. Por el contrario, una moneda se considera "débil" si pierde valor frente a la moneda de otro país.
¿Qué hace que una moneda sea débil?
¿Qué es una moneda débil? Una moneda débil se refiere al dinero de una nación que ha visto disminuir su valor en comparación con otras monedas. A menudo se piensa que las monedas débiles son las de naciones con fundamentos económicos o sistemas de gobierno deficientes.
Lo que afecta el valor de la moneda
Numerosos factores influyen en los tipos de cambio, incluido el rendimiento económico de un país, las perspectivas de inflación, los diferenciales de tipos de interés, los flujos de capital, etc. El tipo de cambio de una moneda generalmente está determinado por la fortaleza o debilidad de la economía subyacente.
¿Qué determina la fortaleza del dólar?
La demanda del dólar suele ser alta, ya que es la moneda de reserva mundial. Otros factores que influyen en si el valor del dólar aumenta o no en comparación con otra moneda incluyen las tasas de inflación, los déficits comerciales y la estabilidad política.